5. Valores de renta variable
5.1. Precio de adquisición
Los valores de renta variable están constituidos por las participaciones en el capital de las sociedades en cualesquiera títulos que representen dicha participación, como se ha comentado en el capítulo 7, «Inversiones financieras (I)».
En líneas generales, la valoración de estos títulos se hace por el precio de adquisición, que está compuesto por el importe satisfecho al vendedor más todos los gastos necesarios para llevar a cabo la operación y que, en este caso, serán las comisiones de agentes e intermediarios financieros que intervienen en la operación.
Cuando estos títulos se adquieren en mercados extranjeros, el precio, determinado por los componentes anteriores, está establecido en moneda extranjera y la obtención del precio de adquisición se realizará multiplicando el precio total en el mercado de origen por el tipo de cambio del día en el que se realiza la operación.
Lo anterior está recogido en la norma de valoración 14.ª del PGC, cuando en el apartado dedicado a la renta variable dice:
«Su conversión en moneda nacional se hará aplicando al precio de adquisición el tipo de cambio vigente en la fecha en que los valores negociables se hubiesen incorporado al patrimonio».
El registro contable no difiere en absoluto de las adquisiciones de valores en los mercados nacionales:
| Concepto | Debe | Haber |
|---|---|---|
| Valores de renta variable (24, 25, 53, 54) | ||
| Tesorería (57) |
EJEMPLO 15
La sociedad de valores «ESPECULADORES BURSÁTILES, SA» adquiere, el día 20 de noviembre del año X1, en la Bolsa de New York 10.000 acciones de la sociedad americana «BOEING, CO<D.». La cotización el día de la adquisición era de 52 dólares/acción. Los gastos de la operación han sido 1.000 dólares. El tipo de cambio cuando se realiza la operación es de 1,25 u.m./dólar.
Se pide:
Registro contable de la compra de estas acciones.
| Concepto | Debe | Haber |
|---|---|---|
| Inversiones financieras temporales en capital (540) [(10.000 x 52 $ + 1.000 $) x 1,25] | 651.250 | |
| Bancos, c/c a la vista (572) | 651.250 |
5.2. Valoración al cierre del ejercicio
Al igual que en el caso de las existencias, al cierre del ejercicio se debe comparar el precio de adquisición con el valor de mercado que tuvieren. Este valor de mercado será el de origen, por lo que estará expresado en moneda extranjera y habrá que aplicarle el tipo de cambio del cierre del ejercicio. Si la valoración del mercado es inferior al precio de adquisición se deberá dotar la correspondiente provisión.
La norma de valoración 14.ª del PGC señala al respecto lo siguiente:
«La valoración así obtenida no podrá exceder de la que resulte de aplicar el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre, al valor que tuvieren los valores en el mercado».
EJEMPLO 16
La cotización a finales del año X1 de las acciones de «BOEING, CO<D.», en la Bolsa de New York, es de 45 dólares/acción. El tipo de cambio al cierre del ejercicio es de 1,26 u.m./dólar.
Se pide:
Realizar los cálculos necesarios para la valoración de las acciones de «BOEING, CO<D.», en la cuentas anuales de «ESPECULADORES BURSÁTILES» al cierre del año X1.
Se debe comparar el precio de adquisición con el valor de mercado.
| Precio de adquisición Valor de mercado (10.000 acciones x 45 $ x 1,26 u.m.) |
651.250 567.000 --------- |
| Minusvalía | 84.250 |
Al aparecer una minusvalía, se debe contabilizar la pérdida mediante una provisión:
| Concepto | Debe | Haber |
|---|---|---|
| Dotación a la provisión para valores negociables a corto plazo (698) | 84.250 | |
| Provisión por depreciación de valores negociables a corto plazo (597) | 84.250 |
En el ejemplo anterior debe observarse que la obtención del valor de mercado de los valores se hace a través de dos componentes: cotización y tipo de cambio. En nuestro caso, el valor de mercado tiene una tendencia a la baja si nos basamos exclusivamente en el efecto cotización (la cotización de adquisición fue a 52 $ y el valor actual es de 45 $) y una tendencia al alza por el tipo de cambio (la adquisición fue a 1,25 u.m./$ y el cambio al cierre del ejercicio es de 1,26 u.m./$).
Estas dos tendencias no se desglosan a nivel contable, aunque los efectos de una sean opuestos a la otra.
EJEMPLO 17
La cotización a finales del año X1 de las acciones de «BOEING, CO<D.», en la Bolsa de New York, es de 66 dólares/acción. El tipo de cambio al cierre del ejercicio es de 1 u.m./dólar.
Se pide:
Realizar los cálculos necesarios para la valoración de las acciones de «BOEING, CO<D.», en la cuentas anuales de «ESPECULADORES BURSÁTILES» al cierre del año X1.
| Precio de adquisición Valor de mercado (10.000 acciones x 66 $ x 1 u.m.) |
651.250 660.000 --------- |
| Plusvalía | 8.750 |
El hecho de que el valor de mercado sea superior al precio de adquisición indica que existe plusvalía y, por aplicación del principio de prudencia, al no ser un beneficio realizado, no procede dotar provisión.