4. Valoración

La valoración de existencias se contempla en la norma de valoración 13.ª del PGC. En ella, se establece que se hará al precio de adquisición o al coste de producción.

Por lo tanto, al cierre del ejercicio, si la empresa tiene mercaderías, materias primas u otros aprovisionamientos deberá valorar el inventario de éstas al precio de adquisición; si el inventario lo componen productos en curso, productos semiterminados o productos terminados, se valorará al coste de producción.

4.1. Existencias no sometidas a procesos de transformación

Dentro de éstas, se reúnen mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos. Se valorarán al precio de adquisición o coste histórico , compuesto por el precio de compra consignado en factura más todos los gastos necesarios que se produzcan hasta que la empresa pueda utilizar estas existencias, o sea, hasta que se hallen en almacén.

El precio de compra es el que figura en la factura emitida por el proveedor, deducidos todos los descuentos conocidos en el momento de la adquisición, salvo los de carácter financiero (descuentos por pronto pago). El PGC no dice nada acerca de los descuentos que se estimen razonables en el instante de la compra, como sucede, por ejemplo, con los rappels. La AECA, en el documento citado, se inclina por excluirlos a la hora de determinar el precio de adquisición, por lo que éstos incidirán al valorar las existencias finales.

Los gastos necesarios más habituales para la utilización de estas existencias por parte del comprador son los siguientes:

• Los de transporte, fletes y comisiones a cargo del comprador.
• Los de seguro, depósito y custodia en tránsito.
• El importe de los impuestos indirectos que gravan la adquisición de las existencias sólo se incluirá en el precio de adquisición cuando dicho importe no sea recuperable directamente de la Hacienda Pública (IVA no deducible).
• Los de inspección y conservación cuando sean por cuenta del proveedor.

4.2. Existencias sometidas a procesos de transformación

Éstas son las que han sido elaboradas por la empresa, como son: productos en curso, productos semiterminados, subproductos, residuos, materiales recuperados y productos terminados. En cualquier caso, se valoran al coste de producción, que se define en la norma de valoración 13.ª del PGC del siguiente modo:

«El coste de producción se determinará añadiendo al precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles, los costes directamente imputables al producto. También deberá añadirse la parte que razonablemente corresponda de costes indirectamente imputables a los productos de que se trate, en la medida que tales costes correspondan al período de fabricación».

Pero, ¿cuáles son los costes directamente imputables o costes directos? Son aquellos que, de manera clara, intervienen directamente en la elaboración de un producto. Así, al producir cualquier producto, se sabe qué cantidad de materias primas y otros materiales se precisa y cuál es el coste de éstos. Lo mismo cabe decir de las horas de mano de obra necesarias para su realización.

Sin embargo, existen otros costes, los costes indirectos, que ante las dificultades que presenta su imputación a cada producto, la empresa se ve obligada a establecer algún criterio de reparto, para resolver qué parte de estos costes se ha de asignar a cada producto. Así, la empresa deberá ver qué importe de los costes de limpieza y energía eléctrica de toda la fábrica, o de los de mantenimiento de todas las instalaciones y equipos, etc., ha de imputar a cada producto.

4.3. Métodos de valoración

A veces, la valoración al cierre del ejercicio se puede hacer de una manera individualizada y el coste de estos bienes es perfectamente identificable. Por ejemplo, si una empresa se dedica a la crianza de perros de caza, al cierre del ejercicio es perfectamente posible distinguir el coste de cada animal, dado que físicamente es fácil reconocerlos.

Pero en la mayoría de las empresas no ocurre lo mismo. Así, en una fábrica de harina, en la cual la harina conforme se vaya produciendo pasará a los almacenes, los costes de la harina producida no habrán sido constantes, puesto que el precio del trigo, de la mano de obra y de otros abastecimientos pueden haber experimentado variaciones a lo largo del tiempo que habrán incidido en el cálculo del coste de la harina.

En el primer caso, la valoración de existencias no entraña ninguna dificultad, pero en el segundo –que es el más frecuente– hay que buscar soluciones alternativas, por lo que existen distintos métodos de valoración aceptados contablemente.

A este respecto, la norma de valoración 13.ª del PGC señala:

«Cuando se trate de bienes cuyo precio de adquisición o coste de producción no sea identificable de modo individualizado, se adoptará con carácter general el método del precio medio o coste medio ponderado. Los métodos FIFO, LIFO u otro análogo son aceptables y pueden adoptarse, si la empresa los considera más convenientes para su gestión».

Para la comprensión de los métodos de valoración, al valorar las existencias y explicar su incidencia en los resultados, se partirá del siguiente ejemplo, que será resuelto atendiendo a los distintos criterios:

4.3.1. Precio medio ponderado

El método del precio medio ponderado valora todas las existencias de almacén a un único precio, que se determina mediante el cálculo de una media ponderada de las unidades que han entrado y sus respectivos precios.

4.3.2. Método FIFO (first input o primera entrada, first output o primera salida)

En este método, las existencias que salen del almacén son siempre las más antiguas, quedando en el almacén las últimas que tuvieron entrada. En ocasiones, se ha defendido este sistema por ser el que más se asemeja a los movimientos físicos del almacén.

4.3.3. Método LIFO (last input o última entrada, first output o primera salida)

Este criterio es opuesto al anterior, al partir de la premisa de que las existencias que primero salen del almacén son las últimas existencias que entraron, que generalmente son las más caras. De ahí que las existencias finales suelan presentar menores importes que si se utilizase el criterio FIFO y el resultado generado sea inferior al obtenido según ese criterio.

4.3.4. Precio medio variable

En algunas ocasiones este sistema es el más adecuado. Para su aplicación se dispone de un libro auxiliar en el que se van anotando el número de unidades, el importe de las compras y los gastos inherentes a éstas.

Para determinar el precio medio –que, como su denominación indica, irá variando–, en una fecha dada, se divide el coste total de las existencias que forman parte del inventario entre el número de unidades que hay en almacén. Las salidas de mercaderías se valoran por el precio medio obtenido después de la realización de la última compra.

Dado que en este método todas las unidades estarán valoradas a un precio único, no es preciso establecer un orden de salidas como se requería en los criterios FIFO y LIFO.

4.3.5. Valoración existencia-base

La AECA en su documento contable sobre existencias describe este método y comenta lo siguiente del mismo:

«En ocasiones, algunas empresas utilizan una modalidad de valoración denominada existencia-base, cuya fundamentación económica frecuentemente reside en que los productos que manufacturan están sujetos a grandes fluctuaciones de precios por venderse en mercados altamente especulativos y la empresa desea evitar que se repartan beneficios que no correspondan al flujo de fondos realmente obtenido. Al volumen de existencias, valoradas a los precios de adquisición vigentes al comenzar la explotación, se le considera una partida más del inmovilizado. El exceso de las existencias a fin de ejercicio, sobre la base, se evalúa utilizando cualquiera de las modalidades descritas anteriormente».

El PGC describe este tratamiento en el apartado 4 de la norma de valoración 13.ª cuando señala:

«En casos excepcionales y para determinados sectores de actividad se podrán valorar ciertas materias primas y consumibles por una cantidad y valor fijos, cuando cumplan las siguientes condiciones:

1. Que se renueven constantemente.
2. Que su valor global y composición no varíen sensiblemente y,
3. Que dicho valor sea de importancia secundaria para la empresa.

La aplicación de este sistema se especificará en la memoria, fundamentando su aplicación y el importe que significa esa cantidad y valor fijos».

El inconveniente de este método es que puede presentar una valoración anticuada de la existencia-base, desfasada con los precios de compra actuales. La existencia-base sólo se modificará si el valor de las existencias baja por debajo del nivel considerado normal.

4.3.6. Otros métodos

Doctrinalmente, se han descrito otros métodos de valoración, que se pasan a comentar someramente.

• Método NIFO o valoración al coste de reposición
  Consiste en valorar las salidas al próximo precio de entrada a valor de reposición. Puede ser útil para analizar los resultados de un período, pero quiebra el principio de precio de adquisición, por lo que no es aplicable en la actualidad.
• Valoración al coste estándar
  Mediante una previsión de los consumos y costes de los factores utilizados en el proceso productivo se determinan los costes estándar. En la mayoría de los casos, éstos no coincidirán con los precios de adquisición o históricos. Este método es aconsejable para la contabilidad de costes o analítica.

4.3.7. Circunstancias que median en la valoración

4.3.7.1. Valoración de existencias a valores de cotización

Por motivos de diversa índole y de forma excepcional, se puede admitir la valoración de existencias a precios de mercado. A veces, se debe a lo fácil que resulta colocar los productos en el mercado –como sucede con los metales preciosos– y se conocen los gastos de comercialización que conlleva su venta. En otras ocasiones, es sumamente difícil determinar el coste de los productos, como ocurre en las industrias extractivas, pesqueras y mineras.

Para poder aplicar este criterio, la AECA señala que se deben cumplir las siguientes condiciones:

«1. Ha de tratarse de productos extraídos de la tierra, del mar o del subsuelo, sin elaboración o transformación posterior. La posibilidad de utilización del método queda relegada al productor de los bienes (es decir, a quien los ha extraído).

2. Deben ser vendidos en un mercado de fácil acceso, con cotizaciones conocidas, cuyo establecimiento sea independiente de cada comprador o vendedor individual.

3. La valoración se hará según las cotizaciones de cierre o las medias del período considerado, deducidos los costes de comercialización, en caso de que éstos tengan cierta entidad con relación al precio, y además un margen comercial de beneficios.

4. Los estados financieros deberán contener una indicación expresa de cuáles son las partidas de existencias a las que se aplica esta valoración, así como sus importes y el tratamiento de las diferencias de valoración por cambios en la cotización del mercado».

4.3.7.2. Existencias no recibidas

Si las mercaderías han sido facturadas, pero la empresa todavía no las ha recibido y por ellas ha contraído una deuda, se debe contabilizar el gasto producido:

Si estas existencias forman parte del inventario final del período deben figurar en el activo del balance de la sociedad compradora, aunque puede abrirse una partida cuya denominación podría ser «Mercaderías en camino».

4.3.7.3. Existencias en depósito

En estas situaciones, hay que distinguir al depositario del depositante. El depositario es el que tiene mercancías, cuya propiedad pertenece a otros. El depositante es el dueño de las mercancías, aunque éstas estén depositadas en los almacenes de otros.

Para el depositario, este hecho –normalmente– constituye parte de su negocio y las mercancías siguen siendo propiedad del proveedor mientras no se vendan. Un claro ejemplo de depositario es el de los comisionistas.

Desde el punto de vista del depositante, las mercancías siguen siendo de su propiedad, pues aunque las haya entregado –habitualmente, en consignación–, aún no han sido objeto de venta en firme.