Tratamiento contable del «day 1 P&L» en los instrumentos financieros. Análisis empírico
El problema del resultado del primer día o «day 1 P&L» se refiere al reconocimiento contable de la posible diferencia entre el precio de transacción de un instrumento financiero y su valor razonable inicial estimado por la entidad. Se trata de un problema muy común en la práctica, pero escasamente desarrollado en la literatura contable y, además, sobre el que existe escasa información en los desgloses de los estados financieros de las entidades.
Bajo la NIIF 9, el resultado del primer día solamente puede reconocerse en la cuenta de pérdidas y ganancias en el reconocimiento inicial si el instrumento cotiza en un mercado activo o se valora exclusivamente con inputs observables. En caso contrario, debe diferirse. La norma no se pronuncia con relación a cómo llevar a cabo este diferimiento. En consecuencia, las entidades deben desarrollar su propia política contable. En este trabajo, analizamos esta problemática contable con detalle y llevamos a cabo una investigación empírica de los desgloses relacionados con la misma en los estados financieros de las entidades financieras españolas y europeas.
Palabras claves: resultado del primer día; «day 1 P&L»; instrumentos financieros; NIIF 9; NIIF 13.
José Morales Díaz
Profesor de la Universidad Complutense de Madrid (España)
Miguel Ángel Villacorta Hernández
Profesor de la Universidad Complutense de Madrid (España)
Constancio Zamora Ramírez
Profesor de la Universidad de Sevilla (España)
Sumario
1. Introducción
2. En qué casos surge el «day 1 P&L»
2.1. Derivados y operaciones estructuradas complejas
2.2. Front office agresivo
2.3. Prima para entrar en riesgos asociados que son difíciles de vender en el mercado
2.4. Diferenciales bid-ask
2.5. Una entidad opera en dos mercados a la vez con diferentes precios en cada uno
2.6. A la hora de valorar el instrumento financiero no se utilizan las curvas correspondientes al mercado en el que se ha contratado
2.7. El instrumento financiero incluye una segunda operación
2.8. Una de las partes está forzada a aceptar un precio fuera de mercado
2.9. La unidad de cuenta sobre la que se ha calculado el precio de la transacción es distinta de la unidad de cuenta que se utiliza para estimar el valor razonable
3. El instrumento cotiza en un «mercado activo» o se valora solamente con inputs observables
4. Existe algún input no observable en el modelo de valoración
5. Transacciones cruzadas
6. Análisis empírico
7. Conclusiones
Referencias bibliográficas
Revista de Contabilidad y Tributación. CEF (RCyT. CEF) Núm. 479 (febrero 2023)